居民出行需求持續釋放，客車行業長期穩定增長。我國城際客運、旅游及城市公交仍處低位，未來將逐步釋放，推動客車行業穩定增長。校車潛在市場超過50 萬輛，相關法規落地后將快速提升需求。預計12 年大中客增速有望保持10%-15%。

　　出口快速增長，產品檔次上升，未來空間廣闊。我國客車品質優秀、價格優勢明顯，在國際市場競爭力逐步凸顯。11 年大中客出口占比接近90%， 出口產品檔次逐步上升，年出口金額和單價穩步提升。出口機遇拓展了客車市場空間，有利于技術先進、品質過硬的行業龍頭進一步擴大市場份額。

　　校車產品優勢明顯，節能與新能源產品瞄準未來方向。公司研發能力突出，是《校車安全技術條件》主要起草單位，校車產品技術成熟，若相關法規和配套資金落實后，校車市場放量將使公司成為受益者。節能與新能源客車是發展方向，未來空間廣闊，公司提早布局相關生產線，搶占市場份額。

　　公司新產能逐步投放，市場份額有望持續提升。公司產品競爭力明顯，產能利用率長期超過100%。12-13 年將有專用車產能提升(0.5 萬輛)和配股擴產(1 萬輛)實施，緩解公司產能壓力，未來還規劃有2 萬輛產能，根據市場適時投建。產能瓶頸解決后，公司銷量增速有望超越行業平均，進一步擴大市場份額。